Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
1x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
95%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
3/10
Rủi ro thấp
Vốn hóa thị trường
$351.76M
Khối lượng
$8.96M
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
EURC là stablecoin định giá bằng euro của Circle được phát hành bởi Circle Internet Financial Europe SAS, một Tổ chức Tiền điện tử có trụ sở tại Paris được giám sát bởi cơ quan ngân hàng ACPR của Pháp. Là stablecoin euro đầu tiên được cấp phép đầy đủ theo khung quy định MiCA của EU, EURC duy trì peg 1:1 với euro thông qua dự trữ 100% được giữ trong các tài khoản bảo vệ phá sản tại các tổ chức tài chính EEA được quản lý. Tính đến ngày 15 tháng 12 năm 2025, EURC có 287.5 triệu euro đang lưu hành (288 triệu token), chiếm khoảng 41-42% tổng thị trường stablecoin euro đã tăng lên $680 triệu sau MiCA. Chứng nhận hàng tháng được Deloitte & Touche LLP công bố đảm bảo tính minh bạch dự trữ đầy đủ và khả năng quy đổi 1:1.
Luận điểm đầu tư
EURC phục vụ như cổng vào có quy định để tiếp xúc euro dưới dạng kỹ thuật số, cung cấp sự ổn định và tuân thủ theo khung MiCA toàn diện. Thành tích đã được chứng minh của Circle với USDC (tăng trưởng 108% YoY đạt $78B lưu hành vào tháng 12 năm 2025) kết hợp với giấy phép EMI và kiểm toán Big Four hàng tháng định vị EURC như lựa chọn stablecoin euro minh bạch nhất. Peg 1:1 euro loại bỏ biến động giá, khiến EURC phù hợp cho giao dịch định giá bằng euro, thanh toán xuyên biên giới, thanh khoản DeFi và hoạt động kho bạc tổ chức. Tuân thủ MiCA đảm bảo tính khả dụng tiếp tục trên các sàn giao dịch châu Âu lớn trong khi Tether từ chối tuân thủ MiCA, dẫn đến việc hủy niêm yết USDT trên Coinbase châu Âu (tháng 12/2024), Crypto.com (31/1/2025) và Binance (tháng 3/2025), tăng cường đáng kể vị thế cạnh tranh của EURC.
Vị thế cạnh tranh
EURC chiếm khoảng 41-42% tổng thị trường stablecoin euro tính đến tháng 12 năm 2025, đại diện cho sự tăng vọt đáng kể từ 17% trước khi triển khai MiCA. Sự mở rộng thị phần này tương quan trực tiếp với việc thực thi MiCA, Circle đảm bảo giấy phép EMI từ ACPR của Pháp trước thời hạn 1 tháng 7 năm 2024, định vị EURC như token tiền điện tử tuân thủ MiCA từ ngày đầu tiên. Khi Tether từ chối tuân thủ các yêu cầu MiCA (đặc biệt là yêu cầu dự trữ 60% ngân hàng châu Âu), các sàn giao dịch lớn hủy niêm yết USDT: Coinbase châu Âu (tháng 12/2024), Crypto.com (31/1/2025) và Binance (tháng 3/2025). EURC nắm bắt khoảng trống thị trường này, thúc đẩy tổng thị trường stablecoin euro tăng gấp đôi lên $680 triệu sau MiCA. Đối thủ chính Stasis EURS nổi lên như người được lợi lớn nhất, tăng vọt 644% từ $38.2M lên $283.9M giữa cuối năm 2023 và tháng 10 năm 2025. Các đối thủ mới tuân thủ MiCA bao gồm người chơi tổ chức như EURCV của Societe Generale (cho chứng khoán token hóa), EUROe của Membrane Finance (tuân thủ MiCA sớm), EUROP của Schuman Financial và EURR của StablR. Bất chấp cạnh tranh tăng cường, EURC duy trì lợi thế cấu trúc: thành tích USDC đã được chứng minh của Circle ($78B, tăng trưởng 108% YoY), chứng nhận Deloitte hàng tháng, sự thống trị cơ sở hạ tầng Ethereum (90.1% phát hành stablecoin euro), và tăng trưởng khối lượng giao dịch bùng nổ 1,139% so với cùng kỳ năm trước. Các mốc áp dụng thế giới thực gần đây bao gồm Visa Onchain Settlement cho phép thanh toán thẻ EURC cho hơn 7M người dùng Wirex trên 130 quốc gia qua Stellar (ra mắt 18/11/2025). Tuy nhiên, áp dụng tiêu dùng vẫn còn hạn chế, stablecoin euro chỉ đại diện 3.62% thanh toán crypto EU so với 21.21% cho stablecoin USD, cho thấy EURC chủ yếu phục vụ các trường hợp sử dụng tổ chức và DeFi thay vì thanh toán bán lẻ.
Kết luận
EURC đại diện cho lựa chọn stablecoin định giá bằng euro được quy định và minh bạch nhất cho người dùng yêu cầu tiếp xúc euro kỹ thuật số tuân thủ MiCA. Sự chuẩn bị quy định sớm của Circle, đảm bảo giấy phép EMI từ ACPR của Pháp trước ngày 1/7/2024, kết hợp với chứng nhận Deloitte & Touche LLP hàng tháng và cấu trúc dự trữ bảo vệ phá sản cung cấp đảm bảo cấp tổ chức cho việc duy trì peg euro 1:1. Với 287.5 triệu euro lưu hành chiếm 41-42% thị phần tính đến tháng 12 năm 2025, EURC thống trị thị trường stablecoin euro đang mở rộng nhanh chóng đã tăng gấp đôi lên $680 triệu sau khi triển khai MiCA. Stablecoin này nắm bắt thị phần đáng kể sau việc không tuân thủ MiCA của Tether và các vụ hủy niêm yết USDT sau đó từ các sàn giao dịch châu Âu lớn. Bất chấp cạnh tranh tăng cường từ EURS (tăng trưởng +644% lên $283.9M) và các lựa chọn thay thế tổ chức mới nổi (EURCV, EUROe, EUROP, EURR), EURC duy trì lợi thế cấu trúc thông qua thành tích vận hành đã được chứng minh của Circle với USDC ($78B, tăng trưởng 108% YoY), sự thống trị cơ sở hạ tầng Ethereum (90.1% phát hành stablecoin euro), và tăng 1,139% khối lượng giao dịch so với cùng kỳ năm trước. Các mốc áp dụng thế giới thực như tích hợp Visa Onchain Settlement cho thanh toán thẻ Wirex (hơn 7M người dùng, 130 quốc gia, ra mắt 18/11/2025) thể hiện sự tiến hóa của EURC vượt ra ngoài các ứng dụng DeFi thuần túy. Tuy nhiên, áp dụng tiêu dùng vẫn còn hạn chế (3.62% thanh toán crypto EU) so với các trường hợp sử dụng tổ chức và giao dịch, cho thấy EURC chủ yếu phục vụ người tham gia thị trường chuyên nghiệp yêu cầu tuân thủ quy định, dự trữ minh bạch và đường on/off ramp euro liền mạch trong khung MiCA.
Điểm mạnh
- Tuân thủ MiCA từ ngày đầu tiên, Circle nhận được giấy phép EMI từ cơ quan ngân hàng ACPR của Pháp như Tổ chức Tiền điện tử được ủy quyền với giám sát quy định đầy đủ
- Dự trữ 100% với chứng nhận Deloitte & Touche LLP hàng tháng trong tài khoản ngân hàng EEA bảo vệ phá sản
- Khả dụng đa chuỗi trên Ethereum (chiếm 90.1% phát hành stablecoin euro), Avalanche, Solana, Base, Stellar và World Chain (thêm ngày 11/12/2025)
- Thành tích đã được chứng minh của Circle với USDC ($78B, tăng trưởng 108% YoY) xác nhận năng lực vận hành
- Tích hợp thanh toán thế giới thực bao gồm Visa Onchain Settlement cho thanh toán thẻ Wirex (hơn 7M người dùng, 130 quốc gia)
Rủi ro
- Áp dụng hạn chế so với stablecoin USD, tổng thị trường stablecoin euro ($680M) đại diện dưới 0.23% thị trường stablecoin toàn cầu (hơn $300B)
- Vốn hóa thị trường nhỏ hơn (287.5 triệu euro) so với USDC ($78B) dẫn đến thanh khoản thấp hơn đáng kể, spread rộng hơn và độ sâu giao dịch giảm
- Áp dụng tiêu dùng vẫn còn tối thiểu, stablecoin euro chỉ chiếm 3.62% thanh toán crypto trong người dùng EU so với 55.17% cho Bitcoin và 21.21% cho stablecoin USD
- Tiếp xúc hệ thống ngân hàng euro thông qua nắm giữ dự trữ tại các tổ chức tài chính EEA tạo rủi ro hệ thống trong khủng hoảng ngân hàng
- Rủi ro smart contract và mạng blockchain bao gồm lỗ hổng tiềm năng, khai thác hoặc tắc nghẽn mạng ảnh hưởng đến chuyển khoản
- Rủi ro quy định từ các diễn giải MiCA khác nhau giữa 27 quốc gia thành viên EU có thể ảnh hưởng đến hoạt động xuyên biên giới
- Rủi ro tập trung với Circle là nhà phát hành duy nhất mặc dù có thành tích tuân thủ mạnh, không có quản trị phi tập trung hoặc dự phòng đa nhà phát hành
- Cạnh tranh khốc liệt từ các lựa chọn thay thế tuân thủ MiCA đang phát triển nhanh: EURS ($283.9M, tăng trưởng +644% đến tháng 10/2025), EURCV (Societe Generale), EUROe (Membrane Finance), EUROP (Schuman Financial) và EURR (StablR)
- Lạm phát nguồn cung hàng năm 179.54% cho thấy biến động thị trường với hơn 170M EURC được tạo trong năm qua, mở rộng nhanh có thể gây áp lực quản lý dự trữ
- Chậm trễ thanh khoản tiềm năng trong căng thẳng thị trường cực độ, ngày lễ ngân hàng hoặc gián đoạn hệ thống tài chính EEA ảnh hưởng đến việc quy đổi
Điểm STRICT
Điểm: 88/100 | Tiềm năng tăng: 1x
Liên quan trong cùng lĩnh vực - Stablecoin
Xem tất cả
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.