Điểm STRICT
Tiềm năng tối đa
9.6x
Lợi nhuận tiềm năng
Xác suất
65%
Cơ hội thành công
Mức độ rủi ro
4/10
Rủi ro trung bình
Vốn hóa thị trường
$3.91B
Khối lượng
$78.80M
Phân tích điểm STRICT
Hệ thống chấm điểm độc quyền của chúng tôi đánh giá dự án qua 6 chiều quan trọng.
Tổng quan phân tích
Tổng quan phân tích
The Open Network (TON) la blockchain Layer 1 hieu suat cao ban dau duoc phat trien boi cac nha sang lap Telegram Pavel va Nikolai Durov, co kha nang xu ly hon 100.000 giao dich moi giay thong qua sharding vo han. Vao thang 12 nam 2025, TON gianh duoc trang thai blockchain doc quyen cho he sinh thai Mini Apps cua Telegram, phuc vu 950 trieu nguoi dung hoat dong hang thang. TON Foundation thong bao rang Telegram se ngung ho tro tat ca cac blockchain canh tranh bao gom Solana, Sui va Aptos truoc ngay 21 thang 2 nam 2025, lam cho TON Connect tro thanh giao thuc vi duy nhat. He sinh thai DeFi cua TON dat 776 trieu USD TVL vao nam 2025, tang tu 13,5 trieu USD, voi STON.fi xu ly hon 6 ty USD khoi luong giao dich tren 27 trieu giao dich. Cac nha phan tich thi truong du bao muc tieu gia cuoi nam 2025 la 2,15-2,50 USD, dai dien cho 47-71% tiem nang tang tu muc hien tai gan 1,46 USD.
Luận điểm đầu tư
Hop tac blockchain doc quyen cua TON voi Telegram vao thang 12 nam 2025 dai dien cho su chuyen doi mo thuc trong su chap nhan crypto, loai bo tat ca cac Layer 1 canh tranh khoi he sinh thai 950 trieu nguoi dung cua Telegram truoc ngay 21 thang 2 nam 2025. Dieu nay tao ra con hao phan phoi chua tung co noi TON tro thanh co so ha tang duy nhat cho Mini Apps, thanh toan (Telegram Stars, Premium, Ads) va ket noi vi thong qua TON Connect. Viec di cu bat buoc cac du an tu Solana, Sui va Aptos, duoc ho tro boi toi 50.000 USD tin dung quang cao, se tap trung thanh khoan va hoat dong nha phat trien. He sinh thai DeFi cua TON chung minh nen tang vung chac voi 776 trieu USD TVL (tang truong 57 lan tu 13,5 trieu USD), vong Series A 9,5 trieu USD cua STON.fi tu Ribbit Capital va CoinFund, va 6 ty USD khoi luong giao dich tich luy. Su vuot troi ky thuat cua blockchain duoc chung minh voi hon 100.000 TPS trong kiem tra thuc te, vuot qua cac Ethereum Layer 2 nhu Arbitrum va Optimism. Tuy nhien, rui ro dang ke van ton tai: tap trung ca voi 68% voi phan phoi nguoi nam giu dai han toi thieu tao bien dong gia, 48% nguon cung token van chua vesting (2,7 ty trong 5,15 ty), va su khong chac chan phap ly xung quanh hoat dong cua Telegram tao rui ro diem that bai duy nhat. Gia hien tai gan 1,46 USD giao dich o muc chiet khau 65-70% so voi muc cao dau nam 2025 mac du nen tang dang manh len. Muc tieu nha phan tich 2,15-2,50 USD cuoi nam 2025 dai dien cho 47-71% tang, voi cac kich ban tich cuc dat 10-15 USD neu tich hop Telegram thuc day su chap nhan virus. Hop tac doc quyen thay doi co ban luan diem dau tu cua TON tu Layer 1 dau co thanh co so ha tang thiet yeu cho mot trong nhung nen tang nhan tin lon nhat the gioi.
Vị thế cạnh tranh
Hop tac doc quyen cua TON vao thang 12 nam 2025 tao ra su doc quyen chua tung co trong tich hop blockchain-nhan tin, loai bo tat ca doi thu (Solana, Sui, Aptos) khoi he sinh thai 950 trieu nguoi dung cua Telegram truoc ngay 21 thang 2 nam 2025. Khong co Layer 1 nao khac so huu truy cap phan phoi tuong duong hoac khyen khich di cu do nen tang thuc thi. Viec hop nhat bat buoc thong qua chuan vi TON Connect va doc quyen thanh toan Toncoin thiet lap hieu ung mang sanh ngang voi su thong tri som cua Ethereum. Vong Series A 9,5 trieu USD cua STON.fi tu Ribbit Capital va TVL 776 trieu USD dinh vi DeFi cua TON la giai phap thay the dang tin cay cho cac chuoi da thiet lap. Su vuot troi ky thuat hon 100.000 TPS thong qua sharding vuot qua cac giai phap Ethereum Layer 2. Tuy nhien, tinh doc quyen tao rui ro nhi phan: TON hoac tro thanh co so ha tang thiet yeu cho nhan tin Web3 hoac sup do neu Telegram doi mat voi dong cua phap ly. Khong giong nhu cac he sinh thai da chuoi, TON khong the da dang hoa su phu thuoc nen tang.
Kết luận
Hop tac Telegram doc quyen cua TON thay doi co ban luan diem dau tu cua no tu Layer 1 dau co thanh co so ha tang thiet yeu cho 950 trieu nguoi dung. Viec di cu bat buoc ngay 21 thang 2 nam 2025 cua tat ca blockchain canh tranh tao ra co hoi hop nhat chua tung co, duoc ho tro boi tin dung quang cao 50.000 USD va chuan hoa giao thuc TON Connect. Gia hien tai gan 1,46 USD dai dien cho chiet khau 65-70% so voi muc cao dau nam 2025 mac du TVL 776 trieu USD (tang truong 57 lan), tai tro to chuc STON.fi va kha nang mo rong hon 100.000 TPS. Muc tieu nha phan tich 2,15-2,50 USD (47-71% tang) co ve than trong neu di cu thanh cong. Rui ro chinh bao gom tap trung ca voi 68%, nguon cung token chua vesting 48% va pho bien phap ly Telegram tham hoa. Hop tac doc quyen tao ket qua nhi phan: tiem nang tang lon neu tich hop thuc day su chap nhan, hoac mat giam nghiem trong neu nen tang doi mat voi hanh dong cua chinh phu.
Điểm mạnh
- Doc quyen blockchain: blockchain duy nhat cho 950 trieu nguoi dung cua Telegram, loai bo doi thu (Solana, Sui, Aptos) truoc ngay 21 thang 2 nam 2025
- Tang truong DeFi bung no: TVL tang tu 13,5 trieu USD len 776 trieu USD (57 lan), STON.fi huy dong 9,5 trieu USD vong Series A tu Ribbit Capital/CoinFund
- Kha nang mo rong ky thuat: hon 100.000 TPS da duoc chung minh, vuot qua cac giai phap Ethereum Layer 2
- Khyen khich di cu: toi 50.000 USD tin dung quang cao cho cac du an chuyen tu blockchain canh tranh
- Thong tri thanh toan: Toncoin doc quyen cho Telegram Stars, Telegram Premium va Telegram Ads
Rủi ro
- Tap trung ca voi: 68% nguon cung do ca voi nam giu voi nguoi nam giu dai han toi thieu (duoi 20%), khuech dai bien dong gia
- Diem that bai duy nhat: phu thuoc hoan toan vao Telegram tao rui ro tham hoa neu nen tang doi mat voi dong cua phap ly hoac cam
- Pha loang token: 2,7 ty trong 5,15 ty token van chua vesting (48%), tiem nang mo rong nguon cung dang ke
- Lo ngai ve viec rac bo canh tranh: loai bo bat buoc Solana/Sui/Aptos co the kich hoat phan ung du doi cua nha phat trien neu cong cu di cu hoat dong kem
- Giam gia: giao dich thap hon 65-70% so voi muc cao dau nam 2025 mac du nen tang tich cuc, cho thay su hoai nghi cua thi truong
Chất xúc tác sắp tới
Han chot di cu bat buoc: tat ca blockchain canh tranh bi loai khoi Telegram, buoc cac du an Solana/Sui/Aptos sang TON
Khung thời gian: 21 thang 2 nam 2025
Lan song di cu du an: toi 50.000 USD tin dung quang cao khyen khich hop nhat he sinh thai nha phat trien tren TON
Khung thời gian: Q1 2025
Mo rong DeFi STON.fi: trien khai vong Series A 9,5 trieu USD cho cac pool thanh khoan va san pham loi suat nham muc tieu TVL hon 1 ty USD
Khung thời gian: Q1 2025
Su chap nhan TON Connect: giao thuc vi doc quyen tro thanh chuan cho 950 trieu nguoi dung Telegram truy cap Mini Apps
Khung thời gian: Dang tien hanh
Mục tiêu giá
Di cu khong thanh hien thuc, phan ung du doi cua nha phat trien tu viec loai bo blockchain bat buoc, hoac Telegram doi mat voi hanh dong phap ly lon tai cac thi truong chinh.
Dong thuan nha phan tich 2,15-2,50 USD dat duoc thong qua di cu thanh cong ngay 21 thang 2, tang truong TVL on dinh huong toi muc tieu 1 ty USD va su chap nhan Mini Apps gia toc.
Tang truong Mini Apps virus, dao nguoc tich luy ca voi, TON tro thanh crypto top 10 theo von hoa thi truong khi 950 trieu nguoi dung Telegram chap nhan cac tinh nang blockchain.
Điểm STRICT
Điểm: 80/100 | Tiềm năng tăng: 9.6x
Liên quan trong cùng lĩnh vực - Layer 1
Xem tất cả
Tuyên bố miễn trừ: Phân tích này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là tư vấn tài chính. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa rất biến động và mang rủi ro đáng kể.